'깜짝 실적' 꽁 머니 카지노, 하반기도 기대-키움

키움증권은 30일 꽁 머니 카지노에 대해 1분기 실적이 시장기대치를 웃돌았다고 평가하고 이 같은 흐름이 지속될 것으로 예상했다. '매수' 의견과 목표주가 2만3000원을 유지했다.

꽁 머니 카지노은 전날 1분기 매출액이 1조3500억원, 영업이익이 1190억원으로 지난해 동기대비 각각 11.0%, 460.3%씩 늘었다고 밝혔다.이 증권사 라진성 연구원은 "꽁 머니 카지노의 1분기 깜짝실적은 일회성 이익으로 추정되지만, 신뢰감이 상승했다"며 "유리한 발주환경이 내년에도 지속될 것이다"라고 분석했다. 꽁 머니 카지노의 1분기 실적은 비화공부문에서 관계사로 추정되는 종료 현장의 정산 이익이 크게 반영됐고, 화공부문의 환차익 74억원과 소규모 준공 정산 이익이 반영됐기 때문이라는 설명이다. 일회성 손익을 제거하면 화공부문 잔고의 매출총이익률은 9~10% 수준이라는 추정이다.

라 연구원은 "2017년 하반기부터 급격히 증가한 수주 물량들이 하나씩 착공전환되면서 올해는 안정적인 매출 증가와 수익성 개선이 가능할 전망이다"라고 말했다. 꽁 머니 카지노은 바레인 BAPCO(13억5000만 달러)와 타이오일(12억 달러)의 지분법이익(가이던스 310억원)도 2분기부터는 정상 반영될 것으로 내다봤다.

또한 내년에는 순현금을 기대할 수 있을 정도로 재무구조가 개선됐다는 평가다. 중동 산유국의 다운스트림 투자 확대 추세를 감안하면, 상대적으로 다운스트림 분야에 강점을 보유한 꽁 머니 카지노의 발주 환경이 내년에도 지속될 것으로 그는 예상했다.

김하나 한경닷컴 기자 hana@hankyung.com