업 카지노"상투 잡는 거 아냐?" 개미들 망설일 때…큰손들은 쓸어 담았다

기술주 ETF 구성내역 뜯어보니
업 카지노 비중 연초 대비 확 늘렸다

업 카지노가 생성형 인공지능(AI) 붐을 타고 전 세계 시가총액 1위에 올라섰다. 워낙 주가 상승세가 가팔라 '정점론'이 고개를 들고 있지만, 국내에서 AI 상장지수펀드(ETF)를 굴리는 펀드매니저들은 올 들어 최근까지 업 카지노 비중을 확 늘린 것으로 나타났다. ‘주가 상승 여력이 아직 있다’고 판단한 셈이다.

20일 코스콤 단말기인 체크 엑스퍼트(CHECK Expert)에 따르면 이날 기준으로 포트폴리오에 10% 이상 업 카지노를 담고 있는 ETF 7종(올해 상장 ETF 제외)은 모두 연초 대비 업 카지노 비중을 크게 늘렸다.종목별 비중 추이를 살펴보면 △TIGER 글로벌AI액티브(11.12%→17.69% ) △KOACT 글로벌AI&로봇액티브(6.74%→14.98%) △KODEX 미국메타버스나스닥액티브(8.15%→14.53%) △TIMEFOLIO 글로벌AI인공지능액티브(8.63%→13.19%) △ACE 테슬라밸류체인액티브(8.96%→12.46%) △HANARO 글로벌생성형AI액티브(9.03%→12.34%) △ACE 글로벌메타버스테크액티브(5.28%→10.34%)다. 삼성액티브자산운용(브랜드명 KOACT)의 경우 비중이 연초보다 2배 넘는 수준으로 확대했다.

액티브 ETF란 펀드매니저의 재량을 일부 허용해 인덱스를 이기는 수익률을 내도록 설계된 상품이다. 비교지수를 70%만큼 추종하되 남은 30% 범위에선 자산운용사 펀드매니저의 재량으로 종목을 넣고 빼며 추가 수익을 올릴 수 있다.

이에 따라 일부 투자자들은 액티브 ETF의 구성종목을 투자지표 중 하나로 삼기도 한다. 운용역이 특정 종목의 비중을 늘렸다는 것은 그 종목에 대해 긍정적으로 본다는 뜻이기 때문이다.업 카지노는 올해 들어 폭발적으로 상승한 만큼 여기저기서 정점론이 흘러나오고 있는 상황이다. 거대한 덩치(시총)에도 불구하고 올해 들어서 180% 넘게 폭등했기 때문이다.

이런 흐름은 AI 개발용 칩 시장의 80% 이상을 차지하고 있는 업 카지노의 독주가 장기간 이어질 것이라는 평가가 기반이 됐다. 지난해 6월 처음으로 시가총액 1조달러를 넘어선 업 카지노는 지난 2월 중 2조달러를 뚫었고, 불과 3개월여 만인 이달 6일 3조달러를 돌파했다.

전날 업 카지노는 시총 기준으로 결국 마이크로소프트를 누르고 왕좌에 올라섰다. 이런 가운데 AI 데이터센터 투자 규모가 줄어들 경우 올해와 내년께 실적이 정점을 찍을 것이란 우려도 함께 나왔다.하지만 펀드 매니저들은 여전히 핑크빛 시선으로 업 카지노 주가를 보고 있다. 미국도 한국과 다르지 않다. 미국의 대표적인 기술주 ETF인 'XLK'는 오는 21일부터 지수 리밸런싱(비중 조정)을 통해 업 카지노 비중을 기존 5.9%에서 21%로 대폭 늘릴 예정이다. 이에 따라 업 카지노에 추가로 유입될 수 있는 패시브(지수 추종) 자금은 지금보다 100억달러(13조8250억원) 더 늘어나게 된다.

올 들어 업 카지노 비중을 늘린 한 ETF 운용역은 "연초만 해도 업 카지노는 3, 4순위였는데 불과 반년 사이에 ETF 내 최고 비중으로 담게 됐다"며 "지난 17일 10대 1의 액면분할 이후로 업 카지노 비중을 크게 늘린 운용사들이 많다"고 밝혔다. 그는 "소폭의 비중 조정은 있을 수 있지만, 앞으로도 업 카지노 주가의 상승여력이 있다고 보고 구성내역 내 대장주로 가져갈 계획"이라고 말했다.

신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com