카지노 토토;더존비즈온 목표가 40%↓…평가가치 하락구간 진입 우려카지노 토토;-삼성
삼성증권은 3일 에 대해 클라우드 성장이 둔화하면서 평가가치(밸류에이션) 하락 구간에 진입할 수 있다며 목표주가를 기존 10만원에서 6만원으로 40% 내렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

홍성혁 삼성증권 연구원은 카지노 토토;지난 4분기 매출액은 전년 동기 대비 4.8% 감소한 848억원을 기록했다. 전년 동기 발생했던 정부 비대면 바우처 매출이 감소하면서 클라우드 매출이 28.4% 줄어 전체 매출 감소를 주도했다카지노 토토;며 카지노 토토;영업이익은 인건비 증가와 프로젝트 지연 보상 충당금 발생으로 전년 동기보다 40% 줄었다카지노 토토;고 밝혔다.

홍 연구원은 정부 바우처 사업의 명암에 집중했다. 회사의 매출 급감을 좌우하고 있어서다.

그는 카지노 토토;정부의 중소기업 비대면 바우처 지원 사업이 2020년 4분기와 작년 2분기 등 두 차례 진행되며 더존비즈온의 위하고 매출을 일시적으로 증가시켰다. 하지만 사용기간 종료 이후 고객 이탈과 제한적 신규 고객 유입으로 위하고 매출은 감소 추세에 있다카지노 토토;며 카지노 토토;올해에도 추가 정부 바우처 사업이 예고돼 있지만 사업 규모와 지급 대상이 축소돼 위하고 매출 감소가 불가피할 전망카지노 토토;이라고 말했다.

이에 따라 새로운 성장 동력을 모색할 필요가 있다고 조언한다.

홍 연구원은 카지노 토토;기존 라이트 전사적자원관리(ERP) 고객들의 클라우드 전환 비율이 50%까지 오르며 클라우드 전환에 따른 매출 성장 동력은 둔화했다. 경기 둔화로 위하고도 예상보다 더딘 판매 추이를 보이고 있는 상황카지노 토토;이라며 카지노 토토;기존 사업의 성장 둔화와 비용 증가를 타개할 새 사업 발굴이 필요하다카지노 토토;고 했다.

그러면서 카지노 토토;국내 ERP 시장의 안정적인 성장성과 더존비즈온의 시장 지배력을 감안해 기존 '매수' 의견을 유지한다카지노 토토;면서도 카지노 토토;클라우드 성장세가 둔화하고 있는 점과 비용 증가 등을 반영해 올해 영업이익 추정치를 29.8% 낮추며, 이에 따라 목표가도 내린다. 추가적인 밸류에이션 하락에 유의할 필요가 있다카지노 토토;고 덧붙였다.

신민경 카지노 토토닷컴 기자 radio@hankyung.com