상상인증권은 23일업 카지노에 대해 계절적 성수기인 4분기에도 지난 3분기에 이어 실적 업 카지노를 이어갈 것으로 예상했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만3000원을 유지했다.

업 카지노는 2022년 3분기 매출 319억원, 영업이익 78억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 39.0%, 204.0% 늘어난 수치다. 영업이익률은 24.6%로 개선됐다.

실적을 이끈 건 히알루론산(HA) 기반 필러와 점안제, 톡신이다. 회사의 올 3분기 필러 매출은 전년 동기 대비 76.3% 증가한 97억원이다. 필러 ‘리볼라인’ 매출이 고성장 하고 있고, 브라질 남미 수출이 증가했다는 설명이다. 4분기에도 매출 업 카지노를 이어가면서 올해는 전년 대비 30.5% 늘어난 340억원의 필러 매출을 달성할 것으로 추정된다.

내년엔 필러 수출도 늘어날 전망이다. 현재 필러 수출과 내수 비중은 각각 절반씩이다. 하태기 연구원은 “현재 브라질 등 20여개국에 필러를 수출 중인데, 내년엔 수출국이 더욱 늘어날 것”이라며 “수출 증가로 고업 카지노이 가능할 것”으로 예상했다.

점안제 부문에선 설비 증설효과가 나타나고 있다고 했다. 휴메딕스는 초저분자 HA 점안제 원료에 대해 지난해 말 승인을 받았다. 올 상반기에 전년 동기 대비 39.8% 증가한 89억원의 점안제 매출을 냈다. 3분기엔 48억원을 기록해, 전년 동기 대비 37.0% 업 카지노했다.

톡신에서는 ‘리즈톡신’이 대폭 업 카지노하고 있다. 리즈톡신의 올해 3분기까지 누적 매출은 170억원으로, 지난해 연매출인 120억원을 넘어섰다고 했다.

4분기는 필러 톡신 점안제의 계절적 성수기로, 3분기보다 실적이 업 카지노할 것으로 예상했다. 이를 바탕으로 올해 연간 매출과 영업이익은 1240억원, 279억원으로 추정했다. 작년보다 각각 32.3%, 128.8% 늘어날 것이란 예상이다. 영업이익률은 22.5%로 작년 13.0%보다 9.5%포인트 증가할 것으로 추산했다.

내년엔 신제품 출시와 감가상각비 감소 등을 기대했다. 하 연구원은 “내년엔 필러 수출지역 확대로 수출이 증가하고, PN관절염제품 헤파린나트륨 원료 출시 등의 장기 업 카지노 비전도 있다”며 “제2공장 감가상각 완료로 감가상각비도 대폭 감소해 수익성이 개선될 것”이라고 말했다.
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김예나 기자 yena@hankyung.com