토스 카지노의 열관리시스템 장비. / 사진=토스 카지노 제공
한온시스템의 열관리시스템 장비. / 사진=한온시스템 제공
증권가는 15일 의 수익성이 올해 점차 나아질 전망이지만 기대치에 부합하는 수준은 아닐 것이라고 입을 모았다. 낮아진 수익성으로 인해 주주환원 정책 확대도 기대하기 어렵다고 전망했다.

한온시스템은 지난 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 49% 감소한 533억원, 매출액이 2조5000억원으로 5% 늘었다고 공시했다. 전기차 시장 둔화와 전미자동차노조(UAW) 파업으로 시장의 기대치를 밑돌았다는 설명이다. 더불어 올해 매출액과 영업이익 목표치를 각각 10조원, 4000억원으로 제시했다. 3개월 전 수준과 비교해 매출액은 2000억원, 영업익은 100억원 하락한 수치다.

증권가는 이날 한온시스템의 목표주가를 일제히 낮춰 잡았다. DS투자증권(8500원→7500원), 대신증권(8400원→7200원), 하나증권(8000원→7200원), 삼성증권(8000원→7000원), 키움증권(7500원→6800원)이 기존보다 더 낮은 목표가를 제시했다. 하이투자증권(8400원)만 기존 수준을 유지했다.

김귀연 대신증권 연구원은 토스 카지노;한온시스템이 이미 수주한 물량과 공급망 최적화 계획 등을 감안하면 실적은 개선될 것토스 카지노;이라면서도 토스 카지노;다만 감가상각비 등 고정비 부담이 지속돼 연간 영업이익률은 4%대에 불과할 것토스 카지노;으로 예상했다.

조희승 하이투자증권 연구원은 토스 카지노;올해 하반기를 기점으로 전기차 매출 비중이 30%에 근접할 것으로 보인다토스 카지노;며 토스 카지노;30~35% 비중에 도달하는 내년부터 수익성이 개선될 전망토스 카지노;이라고 전했다.
사진=토스 카지노
사진=한온시스템
최근 업계에서 화두가 되는 주주환원 정책을 확대하기 어렵다는 점도 지적했다. 조희승 연구원은 토스 카지노;심지어 내년부터는 분기 배당을 연간 배당으로 전환할 예정토스 카지노;이라며 토스 카지노;한온시스템이 주주환원 정책을 확대하기 위해선 수익성이 개선돼야 한다토스 카지노;고 전했다.

신윤철 키움증권 연구원은 토스 카지노;한온시스템은 올해 수익성에 집중하는 재무전략을 펼칠 것을 공식화한 상황토스 카지노;이라며 토스 카지노;주주환원 정책은 오히려 축소되고 있는 흐름이므로 최근 금융당국에서 추진하고 있는 기업가치 정책엔 부합하기 어려울 것토스 카지노;이라고 분석했다.

성진우 토스 카지노닷컴 기자 politpeter@hankyung.com