미국 주요 사모펀드(PEF)가 잇따라 일본 기업 바이아웃(경영권 인수) 탠 카지노 확대에 나섰다. 엔저로 싸진 일본 기업을 인수해 가치를 올린 뒤 되팔았을 때 수익률이 미국, 유럽 등 다른 시장보다 높다는 판단에서다.

베인캐피털 5조엔…美사모펀드, 日기업 탠 카지노 러시
11일 니혼게이자이신문에 따르면 데이비드 그로스 베인캐피털 공동대표는 2029년까지 일본 기업 바이아웃에 5조엔(약 44조원)을 탠 카지노하겠다고 밝혔다. 지난해까지 최근 5년간 탠 카지노 규모(2조5000억엔)의 두 배다. 베인캐피털은 2018년 2조엔 규모의 도시바 반도체 사업 인수에 참여한 바 있다. 향후 탠 카지노 분야로는 헬스케어, 자동화, 로봇 기술 등을 꼽았다.

조너선 그레이 블랙스톤 사장도 니혼게이자이신문에 2027년까지 1조5000억엔을 탠 카지노하겠다고 밝혔다. 블랙스톤이 2007년 일본 사업 시작 후 지금까지 탠 카지노한 금액과 맞먹는 규모다. 그레이 사장은 “일본 기업은 자기자본이익률(ROE)을 끌어올리기 위해 노력하고 있다”며 “엔저 및 주가 강세와 맞물려 탠 카지노를 늘리는 것”이라고 말했다.

칼라일은 지난달 일본 기업 탠 카지노에 특화한 펀드를 4300억엔 규모로 신설했다. 2020년 조성한 펀드의 1.7배 규모다. KKR은 향후 10년간 1조엔 이상을 일본 기업에 탠 카지노할 계획이다.

주요 PEF가 일본 기업 바이아웃 탠 카지노를 늘리는 것은 수익률이 높기 때문이다. 칼라일이 2007년 이후 설정한 글로벌 주요 지역 펀드의 내부수익률(IRR)은 8~14% 수준이다. 최근 일본 펀드의 IRR은 28%에 달한다.

도쿄=김일규 특파원 black0419@hankyung.com