카지노 민회장코리아마켓

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

현대로템- Unbelievable

📉목표주가 : 8만원→10만원(상향) / 현재주가 : 7만1500원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
=작년 4분기 카지노 민회장은 매출 1조4408원, 영업이익 1617억원으로 각각 전년 대비 45.7%, 131.7% 올라. 이익 컨센서스(1648억원) 소폭 하회함. 레일솔루션 부문에서 1400억원 상당의 일회성 비용(기수주 물량에 대한 충당금 및 선제적 계상) 반영해 전사 영업이익에 큰 영향 미쳤음.
=한편 해당 일회성 비용 없었음을 가정할 경우 영업활동에 따른 전사 영업이익은 3000억원을 상향함. 레일솔루션과 에코플랜트 부문의 이익 기여가 미미함을 감안하면 방산 부문의 영업이익이 3000억원 수준이었을 것으로 추정돼 엄청난 카지노 민회장을 기록한 것.
=특히 폴란드향 K2 전차를 필두로 한 방산 수출 물량에 주목. 4분기 K2 전차 출고량이 기존 예상 22대 대비 크게 증가한 30대 초중반 수준인 것으로 추정되고, 이에 따른 수출 매출 크게 증가한 것으로 보여.

더존비즈온- 카지노 민회장 개선과 AI의 강력한 모멘텀

📉목표주가 : 7만2000원→11만원(상향) / 현재주가 : 8만8000원
투자의견 : 매수(유지) / IBK투자증권

[체크 포인트]
=지난해 4분기 매출액 1115억원, 영업이익 294억원으로 전년 대비 각각 7.6%, 18.9% 상승. 컨센서스였던 매출액 1082억원, 영업이익 243억원을 상회함. Standard ERP와 Extended ERP 부문이 각각 전년 대비 11%, 10.4% 증가하며 전체 매출 성장을 견인
=Lite ERP 부문 매출액은 전년 대비 1.6% 증가. 구축형 제품인 SMART A의 기술지원 중단 정책으로 인해 매출 감소세가 지속됐으나 WEHAGO의 적극적인 영업 활동으로 매출이 전년 대비 24.2% 증가하며 구제품의 이탈을 상쇄하고 성장을 지속

SK아이이테크놀로지- 방향은 옳으니 증명만 남았다

📉목표주가 : 3만8000원→2만7000원(하향) / 현재주가 : 2만3700원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

[체크 포인트]
=목표주가를 하향한 이유는 전방 수요 회복세 지연에 따른 고정비 부담 확대를 고려한 것. 2025년 영업적자 추정치를 기존 388억원에서 1009억원으로 하향조정했기 때문.
=SK아이이테크놀로지의 2024년 4분기 카지노 민회장은 매출액 593억원(전년 대비 -66%), 영업적자 919억원(적자 전환)을 기록해 컨센서스 하회.
=4분기 판매량은 3분기 대비 12% 증가한 6900만 제곱미터를 기록. 주요 고객인 SK온과 북미 전기차 OEM향 판매량이 동반 상승해 매출액은 전분기 대비 17% 증가. 하지만 고정비 비중이 큰 분리막 비즈니스 특성상 낮은 가동률로 인한 고정비 부담 확대가 불가피했고, 또 장기 재고에 대한 평가손실 308억원까지 반영돼 수익성은 부진
=SK아이이테크놀로지는 2025년 2분기까지 재고 소진을 우선시할 계획이기 때문에 판매량과는 별개로 당분간 가동률 개선 폭은 제한적일 것으로 추정되며 이에 따른 영업적자 흐름이 지속될 전망.

한화솔루션-기대와 우려가 공존하는 해

📈목표주가 : 3만2000원→2만5000원(하향) / 현재주가 : 2만1450원
투자의견 : 매수(유지) / DS투자증권

[체크 포인트]
=2024년 4분기 영업이익은 1070원으로 태양광 카지노 민회장 개선과 일회성 이익(부동산 매각차익 967억원)의 효과가 더해진 결과. 태양광 매출액은 2조9000억원으로 전년 대비 23.7% 올랐고, 영업이익은 606억원으로 전년 대비 62% 감소했지만 전분기 대비로는 흑자 전환.
=개발자산 매각/EPC 카지노 민회장이 매출액 1조6000억원과 영업이익 1210억원을 달성하며 카지노 민회장 개선의 주된 요인으로 작용. 모듈은 판매량이 증가하면서 매출액이 다시 1조원대로 올라섰으나 AMP 1901억원을 포함해도 적자는 지속
=케미칼은 전방 업황 부진이 계속되면서 적자가 이어졌고, 첨단소재는 안정적인 매출 흐름에도 미국 신공장 초기 가동에 따른 고정비 증가로 적자 전환.

LG- 기댈 곳은 상장 자회사 뿐

📈목표주가 : 9만5000원→8만3000원(하향) / 현재주가 : 7만3800원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
=목표주가 하향은 LG CNS 상장에 따른 지분가치 변화를 반영. 당사는 LG CNS의 상장 이전 지분가치를 약 3조5000억원으로 평가했으나, 상장 이후 지분율 감소와 시가총액을 반영한 동사의 지분 가치는 약 2조4000억원으로 1조원 이상 감소.
=2024년 4분기 LG의 카지노 민회장은 당사 및 시장 기대치를 크게 하회하는 부진한 카지노 민회장을 시현함. 연결 자회사인 LG CNS와 디앤오 카지노 민회장 개선에도 불구하고 전자와 화학 카지노 민회장 부진으로 지분법 손실이 크게 증가했기 때문임.
=2024년 기말 배당금은 3100원으로 전년과 동일하게 유지. 주가 상승을 위해서는 전자 및 화학 계열사들의 업황 호전과 카지노 민회장 개선이 뒷받침되어야 할 것. 비상장 자회사 중 동사의 NAV를 크게 증가시킬 만한 후보 기업 부재로 향후 주가는 상장 자회사의 주가의 영향력이 커질 전망.

양지윤 기자 yang@hankyung.com