카지노 룰렛코리아마켓

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

세아제강- 업사이클 초기 진입

📈목표주가 : 16만 6000원→21만5000원(상향)/ 현재주가 : 31만2000원
투자의견 : 매수(유지) / 상상인증권

[체크 포인트]
-세아제강은 생산능력 160만 규모의 국내 1위 강관업체.
-현재 알래스카 카지노 룰렛 프로젝트가 아직 한미 양국 간 협의 단계에 있어 불확실성 잔존하지만, 사업 진행 시 가장 큰 수혜를 입는 업체가 될 것. 해당 프로젝트에는 STS 강관뿐만 아니라 유정관, 구조관 등의 제품군이 투입되는 것으로 알려짐.
-미국 현지 유정관 가격 상승에 따른 실적 반영 시점은 1~2분기. 세아제강의 경우, 수출 판매에 따른 3개월가량의 선적 시차를 고려하면 판가 상승의 영향은 2~3분기에 걸쳐 점차 나타날 전망.
-관세부과에 따라 연간 기준 수익성 개선 폭은 미미할 것으로 예상되나, 미국 원유 리그 수 증가 및 OCTG 수요 확대는 점진적으로 이뤄질 전망
-1) 미국의 관세정책 강화로 인한 현지 OCTG 가격 상승 2) 미국 내 원유 및 가스 생산량 증가 기대를 고려해 에너지용 강관의 업사이클 진입 예상.
-쿼터제 폐지 및 제3국 관세 부과에 따른 판매량 확대 등 트럼프 정책 하 반사 카지노 룰렛 누릴 것으로 전망.
-2025~2026년 외형 및 이익의 실적 추정치 상향함에 따라 목표주가 역시 기존 16만6000원에서 21만5000원으로 상향.

네이버- 신규 쇼핑 정책 효과는?

📈목표주가 : 30만원→30만원(유지) / 현재주가 : 20만7500원
투자의견 : 매수(유지) / 메리츠증권

[체크 포인트]
-오는 12일 AI 기반 별도 쇼핑 앱인 '네이버 플러스 스토어' 출시 시작으로 변화 본격화
-투자자의 이목을 끈 건 이와 함께 발표된 신규 수수료 정책. 핵심적인 변화는 스마트스토어 내 비브랜드 스토어 수수료가 1% 인상된다는 점. 대신 셀러들은 대가로 2%의 수수료가 부과됐던 브랜드패키지솔루션 혜택을 추가 과금 없이 이용 가능
-수수료 오는 6월부터 적용 예정. 하반기 이에 따른 매출 증대 효과는 1350억원으로 추정.
-티메프 사태 이후 상위 사업자 중심으로 파이가 재배분되며 스마트스토어 성장률 두 자릿수로 올라선 것으로 추정.
-경쟁사 대비 아쉬운 점으로 평가받는 배송 시차 단축을 위해 셀러들의 도착보장 도입을 활성화할 수 있는 플랫폼도 준비 중.

HD현대마린솔루션- 주가 하락으로 상승 여력 확보

📉목표주가 : 20만원→17만5000만원(하향) / 현재주가 : 13만3200원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

[체크 포인트]
-KB증권, 지난 1월 22일 투자의견을 기존 Buy에서 Hold로 하향 조정. 투자의견 하향조정 이후 HD현대마린솔루션 주가는 32.4% 하락.
-이는 같은 기간 조선 빅3(현대, 한화, 삼성)의 평균 상승률 22.7%를 크게 하회한 수치. 이는 지난해 10월 이후 지속적 상승에 따른 밸류에이션 부담과 2대 주주의 지분 일부 매각에 따른 수급상의 우려 등이 반영된 결과다. 하지만 이러한 주가 하락으로 인해 가격 메리트 확대돼 재관심 필요
-글로벌 경제의 성장에 따른 선복량 증가와 이중연료 엔진이나 암모니아 또는 수소를 연료로 사용하는 선박의 도입 증가로 중장기 성장성은 견조하게 유지될 전망.
-카지노 룰렛나 메탄올 DF는 1.5배, 암모니아는 2배 이상의 비용이 발생할 것으로 전망되며 매출단가는 시간이 지남에 따라 지속적으로 상승하게 될 것. 또한 선복량 증가도 결국 시간의 경과에 따라 마모나 고장 등으로 부품 교체와 정비 수요를 필연적으로 발생시킬 것
-2대 주주인 GVS가 지난 2월 20일에 보유 중인 주식 중 200만주를 시장에 매각하면서 오버행 이슈 불거져. 잔여 지분에 대해서 3개월간 매각하지 않기로 약속한 상황이나 3개월이 지나더라도 주가가 충분히 회복되지 않는다면 물량 출회는 없을 것으로 예상. 19.5%를 보유한 상황에서 매각가를 낮추면서 매각할 경우 시장에 나쁜 시그널 줄 수 있기 때문.

SK하이닉스- 혼재된 시그널에도 메모리 수급개선 진행 중

📉목표주가 : 31만원→31만원(유지) / 현재주가 : 19만3100원
투자의견 : 매수(유지) / BNK투자증권

[체크 포인트]
-낮아진 수요 기대에 맞춰 삼성전자가 P4 생산라인 가동을 연말로 연기하고 SK하이닉스 역시 M16 증설 규모를 당초 계획보다 낮춤에 따라, 올해 글로벌 D램 생산 증가율은 이전의 18% YoY에서 15% YoY로 하향 조정됐다.
-HBM은 2배 가까이 증산되는 반면, 일반 D램은 메이저 3사의 경우 한자리 중반대 YoY 증가에 그칠 전망이다. 그러나 실제 수요는 재고조정이 마무리된 모바일과 서버용 DDR5를 시작으로 순차적으로 개선되고 있어 하반기로 갈수록 D램 수급은 개선될 전망.
-낸드 역시 수요 기반이 취약하지만, 감산을 통해 수급균형 찾아가는 중.
-TSMC, 북미 빅테크 기업들의 주문 축소로 올해 AI칩 생산목표 축소. 그러나 내년 생산 목표는 그대로 유지한 것으로 보아 기대치가 너무 높았던 것에 대한 현실적 목표치 조정으로 판단됨. 딥시크 이후 고성능 AI칩 수요 감소와 HBM 성장 둔화에 대한 우려가 높지만, 가성비 좋은 보급형 AI 모델의 확산은 다양한 응용처 별로 개발 비용을 낮춰줌으로써 AI 생태계 확산에 긍정적 역할을 할 전망.
-실제 최근 중국에서 딥시크 탑재가 확산되면서 HPC 수요가 활발해지고 있음. 삼성전자가 올해도 HBM 12단 이상 제품 시장에 본격적으로 뛰어들기는 어려운 상황이어서, 하반기 HBM 수급은 타이트할 전망.


양현주 기자 hjyang@hankyung.com