유진투자증권은 10일 국내 1위 인조가죽 원단 제조업체인카지노 꽁머니에 대해 2가지 신규 아이템에 주목해야 한다고 권고했다. 투자의견과 목표주가는 밝히지 않았다.

이 증권사 최순호 연구원은 "카지노 꽁머니의 신발용 가죽원단 생산능력은 국내 1위, 세계 2위 규모"라며 "신발용 인조가죽 매출액은 연간 4%대의 완만한 성장이 전망되며, 영업이익률은 평균 7%로 안정적인 캐시카우(현금창출원) 역할을 하고 있다"고 전했다.

최 연구원은 "앞으로는 아이패드 케이스, 현대차 카시트 등 2가지 신규 아이템을 주목해야 한다"며 "지난해 2월 '아이패드 2' 액정보호 케이스용 가죽원단 100%를 단독 공급한데 이어 올 상반기 발매예정인 '아이패드 3'에도 최소 70%를 공급할 것"이라고 전망했다. 이에 따른 올해 매출액은 최소 200억원에 달할 것으로 봤다.

차량용 카시트의 경우 현재 현대차 북미 수출용 2개 모델에 폴리우레탄 재질을 적용하고 있으며, 추가적으로 3개 차종에 도입될 예정이라고 전했다. 올해 예상 매출액은 150억원, 2013년 매출액은 2배 이상 성장할 것으로 전망했다.

최 연구원은 "기존 비즈니스에 신규 아이템이 가세하며 외형성장에 따른 수익성 개선이 유력하다"며 "현 주가는 올해 예상실적 기준 주가수익비율(PER) 5.4배로 매력적"이라고 평가했다.

그는 "다만 대주주 및 관계인 지분이 57.8%에 달해 유통주식비율이 30%에 불과하다는 점이 아쉽다"고 지적했다.

카지노 꽁머니닷컴 김효진 기자 jinhk@hankyung.com