메리츠종금증권은 11일GS홈쇼핑에 대해 예상에 못 미친것으로 추정되는 2분기 탠 카지노과 하반기 업황 부진 전망을 반영해 목표주가를 종전 17만6000원에서 13만4000원으로 하향 조정했다.

유주연 메리츠종금증권 연구원은 "GS홈쇼핑의 2분기 영업이익은률은 3.2%대를 기록해, 컨센서스(증권사 전망치 평균)를 하회한 것으로 추정된다"며 "하반기 이후에도 탠 카지노 보멘텀이 약할 전망이지만 맬류에이션(탠 카지노대비 주가수준) 매력은 돋보인다"고 밝혔다.

부진한 2분기 탠 카지노은 저마진 인터넷 부문의 고성장과 SO(종합유선방송 사업자) 수수료 인상 효과, 보험시간 축소 등에 따른 결과라고 진단했다.

또한 동양, 바디프렌드와 같은 렌탈 상품 판매, 비용 분석을 통한 수익성 개선 노력 등을 진행하고 있으나 하반기에도 수익 개선이 어려운 상황이라고 내다봤다.

그는 "국내 탠 카지노이 개선되거나 해외부문의 성장성이 가시화될 때 주가 상승 탄력은 강화될 전망"이라며 "태국, 중국 등 진입 초기국면인 해외에서의 잠재 성장성에 관심을 가질 필요가 있다"고 덧붙였다.

탠 카지노닷컴 오정민 기자 blooming@hankyung.com