사진=카지노 로얄DB
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키움증권은 8일 의 목표주가 9만원을 유지하고, 반도체 업종 최선호주로 '매수' 추천 의견을 지속했다. 주요 고객사로 고대역폭메모리(HBM)3 공급이 본격화하고, 메모리 반도체의 업황 개선으로 올 4분기부터 시장 기대치를 상회하는 호실적 달성이 기대된다는 분석에서다. 현 주가는 시장의 우려가 많이 반영됐단 점에서 저평가돼 있다고 봤다.

이 증권사 박유악 연구원은 카지노 로얄;국내 경쟁사가 독점하고 있던 HBM3 시장에 삼성전자의 진입이 예상된다카지노 로얄;며 카지노 로얄;올 연말·연초 엔비디아를 포함한 주요 고객들로의 HBM3(4세대 HBM) 공급이 본격화되고, HBM3e(5세대 HBM) 양산화를 위한 의미 있는 성과도 이룰 것카지노 로얄;이라고 전망했다. 박 연구원은 카지노 로얄;이를 위한 HBM의 생산능력도 현재 대비 2배 이상 급등하며, 삼성전자의 HBM3를 둘러싼 시장 참여자들의 우려가 점차 완화되기 시작할 것카지노 로얄;이라고 평가했다.

박 연구원은 카지노 로얄;업황 회복에 따른 메모리 반도체의 가격 상승 속도가 시장 기대치를 넘어설 것카지노 로얄;이라며 카지노 로얄;스마트폰, PC, 서버 시장의 유통 재고가 정상 수준에 근접했고, 연말·연초 예상되는 화웨이의 공격적인 재고 빌드업이 메모리 반도체 가격의 상승 탄력을 키울 것으로 판단하기 때문카지노 로얄;이라고 설명했다.

그는 D램 고정가격의 경우 내년 1분기에도 두 자릿수의 상승률을 기록할 것으로 보이며, 낸드의 내년 1분기 고정 가격은 올 4분기 상승률(전분기 대비 13% 증가) 대비 더욱 큰 폭의 상승률을 기록할 것으로 예상된다카지노 로얄;고 밝혔다. 그러면서 삼성전자의 4분기 영업이익이 4조3000억원으로 전분기 대비 76% 증가하고, 시장 컨센서스(3조5000억원)를 크게 웃돌 것으로 전망했다. 내년 영업이익도 38조4000억원(전년 대비 378% 증가)을 기록하며 시장 기대치(33조원)를 크게 상회할 것이라고 내다봤다.

박 연구원은 카지노 로얄;오랜 기간 반도체 업황을 괴롭혀 왔던 과잉 재고가 올 연말을 지나면서 점차 해소될 것으로 보인다카지노 로얄;며 카지노 로얄;대규모 감산 이후 '공급자 우위'로 돌아선 메모리 반도체는 '과잉 재고의 소진과 함께 가격의 상승 탄력이 강해지는' 업황이 펼쳐질 것카지노 로얄;이라고 예상했다.

그는 카지노 로얄;현재는 8세대 V-낸드만이 안정된 수율을 기반으로 양산 확대가 이뤄지고 있지만, 올 연말 HBM3을 시작으로 내년 3분기 1b 나노미터(nm) D램, 3분기 HBM3e가 순차적으로 양산되며 과거의 주가 프리미엄을 되찾기 시작할 것카지노 로얄;이라고 전망했다. 이어 카지노 로얄;매크로 불안과 전방 수요 불확실성이 여전한 상황이지만, 내년 주가순자산비율(P/B) 1.3배의 주가는 시장의 수많은 우려들을 충분히 반영하고 있는 수준이라고 판단한다카지노 로얄;고 덧붙였다.

신현아 카지노 로얄닷컴 기자 sha0119@hankyung.com