빙그레 로고
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IBK투자증권은 25일 의 3분기 실적이 시장 예상치에 부합할 것으로 봤다. 올해 늦더위가 기승을 부려 빙과류 판매량이 늘어날 것으로 보면서다. 기후 변화로 여름이 더 덥고 길어져 빙그레 사업 환경이 개선될 것으로 전망했다. 투자의견 '매수', 목표주가 11만원을 유지했다. 전날 종가(6만2000원) 대비 상승 여력은 77% 수준이다.

김태현 IBK투자증권 연구원은 라바 카지노;투입 원가 흐름은 긍정적이지만 국내외 광고선전비, 판매수수료 등 판관비 증가세가 이어져 이익 증가폭이 크진 않을 것라바 카지노;이라며 라바 카지노;3분기 매출액 4652억원, 영업이익 679억원으로 기대치에 부합할 전망라바 카지노;이라고 했다. 현재 컨센서스(증권사 추정치 평균)는 매출액 4591억원, 영업이익 681억원이다.

부문별로 보면 냉동류 매출액은 전년 동기 대비 10.3% 늘어날 것으로 보인다. 늦더위 때문에 판매량이 증가할 것으로 예상되면서다. 바나나맛우유, 요플레 등 주력 제품 판매량은 견조하겠지만, 내수 소비가 위축되며 유음료 제품 매출은 소폭 늘어나는 데 그칠 것으로 보인다.

해외 법인에 대해 김 연구원은 라바 카지노;미국 법인은 코스트코를 비롯한 대부분 판매
채널에서 메로나 등 빙과 판매가 늘고, 2분기 부진했던 중국 법인 매출도 개선될 전망라바 카지노;이라면서도 라바 카지노;해상물류 운임 부담이 높아진 가운데, 해외 사업 확대 측면의 마케팅 비용 증가세가 이어졌을 것으로 예상돼 수익성 개선 기대감은 제한적라바 카지노;이라고 설명했다.

앞으로도 더위가 길어질 것으로 예상되는 점, 주가가 저평가된 점을 감안하면 빙그레 투자 매력이 있다고 설명했다. 김 연구원은 라바 카지노;판관비 증가, 기저효과 영향으로 성수기(2~3분기) 효과가 반감돼 아쉬운 측면은 있지만, 현재 주가는 올해 예상 실적 기준 주가수익비율(PER) 6.2배 수준으로 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 부담이 적다라바 카지노;며 라바 카지노;기후변화로 여름이 더 덥고 길어짐에 따라 우호적인 사업 환경이 지속될 것으로 보이며 해외 매출 비중도 늘고 있어 매수 의견을 유지한다라바 카지노;고 밝혔다.

진영기 라바 카지노닷컴 기자 young71@hankyung.com