[마켓PRO] Today's Pick : "코스맥스, 올해 인니 시장서 25% 탠 카지노"
※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.
탠 카지노차이나 공장 전경./사진=탠 카지노
코스맥스차이나 공장 전경./사진=코스맥스
👀주목할 만한 보고서

코스맥스 - 실적 추이 및 전망

📈목표주가 : 18만원→22만원(상향) / 현재주가 : 17만8800원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-코스맥스는 25년 연간 매출 탠 카지노 목표치로, 국내 +20%, 중국 +10% (상해 +낮은 한 자리 수
탠 카지노, 광저우 +10% 초반 탠 카지노), 인니 +25%, 미국 +10% 등 탠 카지노 제시. 국내는 중국 한한령 해제, 인디 고객사의 수출 강세 흐름 덕분에 탠 카지노 기대. 해외는 중국의 부양책 효과, 인니 할랄 인증 의무화 도입으로 인한 현지 경쟁력 제고, 태국의 인근 국가 수출 수요 덕분에 양호한 실적이 기대. 매출 탠 카지노 목표치는 충분히 달성할 수 있을 것으로 예상. 중국 법인은 현지 소비 심리에 따라 초과 달성 가능성도 있다고 판단.
-다만 미국 법인은 매출 탠 카지노률을 달성하더라도 흑자 달성에 대해서는 보수적으로 봐야.
- 국내 ODM 1등업체로, 중국(인바운드 관광객 증가 수혜, 중국 소비 회복)과 비중국(고객사의 서구권향 수출 증가) 모멘텀의 수혜를 둘다 받을 수 있어. 실적 추정치 상향 조정. 변동성 확대
시 매수 추천.

더블유게임즈 - 드러나는 탠 카지노성

📈목표주가 : 6만7000원→6만9000원(상향) / 현재주가 : 4만7600원
투자의견 : 매수(유지) / 유진투자증권

[체크 포인트]
-올해도 소셜카지노의 정체된 시장 탠 카지노률은 여전. 지난해까지 이익 탠 카지노의 바탕이 됐던 마케팅 비용의 추가적인 축소도 힘들어짐. 신규 자회사(슈퍼네이션, 팍시게임즈)의 매출 탠 카지노을 위한 마케팅비 확대가 불가피하기 때문.
-그럼에도 불구하고 당사는 신사업 매출 탠 카지노에 따른 이익 기여 확대를 통해 올해 +7%yoy의 이익 탠 카지노을 전망. 슈퍼네이션(4Q23 편입)은 지난해 매출 +56%yoy 고탠 카지노에 이어 올해 1분기도 분기 최대 매출을 달성할 것으로 전망. 팍시게임즈(3월 내 편입) 또한 2월 월 매출 최고치를 갱신, 2분기부터 분기 100억원 이상의 매출 기여 예상.
-신규 사업의 외형 탠 카지노과 이에 따른 수익성 증가, 영업외이익 효과를 반영해 2025년 실적 추정치 상향. 연초 이후 주가 하락으로 동사의 2025년 기준 PER은 5.5배까지 하락, 탠 카지노성과 수익성 모두를 고려할 때 낮은 수준으로 매수 추천.

농심 - 실적 부진은 선반영, 2025년을 기대

📈목표주가 : 49만원(유지) / 현재주가 : 39만1000원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-작년 4분기 연결 매출 8,551억원(YoY -0.2%), 영업이익은 204억원(YoY -47.6%) 기록. 영업이익 컨센서스 약 50% 하회하며 부진. 지난달 공시된 매출액 및 손익구조 변동을 통해 이미 시장 기대치가 하향 조정된 만큼, 주가에 미치는 부담은 제한적.
- 2025년 기대 요인은 명확. 1)신라면 툼바의 글로벌 출시 확대. 4Q24부터 미국 월마트 온라인몰과 한인마트에서 공급을 시작했고, 4월부터 월마트 1000여 매장 공급 예정. 중국과 일본은 2025년 2분기부터 순차 출시. 유럽 법인은 네덜란드에 3월 중 설립해 연간 매출 1500억 목표. 2)가격 인상 효과. 오는 17일부터 내수 라면 가격 인상이 예정. 2분기 본격 실적 반영 예상. 밸류에이션 상승 효과 기대.
-1분기 매출액 9298억원(YoY +6.6%), 영업이익 510억원(YoY -16.9%, OPM 5.5%) 예상. 수출 확대에 따른 매출 증가 및 수익성 개선 기대.

조아라 기자 rrang123@hankyung.com