동부증권은 16일LG패션에 대해 카지노 꽁에 비탄력적인 구조로 변화하고 있다며 투자의견 '매수'를 유지했다. 하지만 카지노 꽁둔화로 의류업종의 주가수익비율(PER)이 낮아져 목표주가는 3만2000원에서 2만7000원으로 하향조정했다.

유덕상 동부증권 애널리스트는 "LG패션은 카지노 꽁에 민감한 남성복의 비중이 31%로 다소 부담스러웠지만 다른 복종을 통한 보완이 잘 이루어져 상대적인 매출 방어에 성공했다"면서 "스포츠와 액세서리 등 다른 복종에 대한 브랜드력 강화로 올해 남성복 비중은 더 줄어들어 카지노 꽁에 비탄력적인 구조를 형성할 것"으로 기대했다.

LG패션은 카지노 꽁부진에도 불구하고 남성복의 부진을 헤지스와 라푸마 등 성장 브랜드가 보완해 매출액을 전년수준인 2482억원으로 유지하는 데 성공한 것으로 분석됐다.

유 애널리스트는 "LG패션은 업종 내에서 브랜드 포트폴리오가 가장 잘 형성된 회사"라며 "남성복 비중도 2006년 40%에서 올해 30% 이하로 낮아져 카지노 꽁둔화 시 실적둔화에 대한 우려가 상대적으로 낮아질 것"이라고 내다봤다.

그는 또 "LG패션은 1000억원 이상의 현금자산을 보유해 재무건정성이 높다"며 "이익률측면에서도 9% 이상의 순이익률을 유지해 꾸준한 수익성을 유지하고 있다"고 덧붙였다.

카지노 꽁닷컴 김다운 기자 kdw@hankyung.com